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涨停敢死队火线抢入6只强势股

散户查股网 www.bestopview.com】   『时间:2018-01-11 16:19:23 』   【本文来源:】 【打印
  散户查股网(www.bestopview.com)2018-1-11 14:51:44讯:

  招商蛇口(001979)12月销售点评:销售持续高增拿地积极扩张、非市场化拿地优势尽显
  


  事项:
  1月9日晚,招商蛇口公布公司12月销售数据,12月公司实现签约金额101.8亿元,同比+23.2%;实现签约面积64.8万平方米,同比+23.4%。

  2017年公司累计实现签约金额1,127.8亿元,同比+52.5%;累计实现签约面积570.0万平方米,同比+21.0%;2017年公司新增建面968.4万平方米,同比+31.7%;总地价896.7亿元,同比+1.7%。

  主要观点
  1、12月销售102亿、同比+23%,全年销售1,128亿、同比+53%
  12月公司实现签约金额101.8亿元,环比-26.7%、同比+23.2%,涨幅较11月缩窄15.4pct,超全年月均销售94.0亿元8.3%,但同比增速低于月初克尔瑞公布的前10大房企平均同比增长92.5%;公司实现签约面积64.8万方,环比+34.3%、同比+23.4%,表现优于我们高频跟踪的41城成交面积同比-16.0%;公司销售均价15,718元/平米,环比-45.4%,主要源于销售项目结构的变化。

  17年公司累计实现签约金额1,127.8亿元,同比+52.5%,超额完成全年销售计划112.7%,累计实现签约面积570.0万方,同比+21.0%,优于同期高频跟踪41城市同比-14.1%的水平;累计销售均价19,785元/平米,同比+26.0%。公司在16-17年中持续积极拿地,赋予公司18年丰富可售资源,保证18年持续的销售高增长表现。

  2、12月拿地力度加强,全年积极扩张,非市场化拿地再下一城
  12月公司在土地市场新获取上海、南京、武汉、郑州、常州、嘉兴等11城共12个项目,其中8个项目为合作项目,布局城市以一二线重点城市及城市圈周边三线城市为主,新增建面184.2万方,环比+1,328.0%,同比+111.3%,其中新增权益建面112.5万方,环比+938.6%,同比+94.4%,权益占比61%,略高于全年平均水平1.4pct;拿地金额108.7亿,环比+731.0%,同比+29.0%,拿地金额/面积占比销售金额/面积106.8%和284.5%,全年拿地/销售金额占比有7个月大于100%。

  17年公司共在土地市场新获69地块,共新增规划面积968.4万方,同比+31.7%;总地价896.6亿元,同比+1.7%;剔除16年大空港项目,新增规划面积同比+66.7%,总地价同比+56.8%,全年拿地扩张势态明显;平均楼面地价9,260元/平米,同比-25.3%,拿地成本持续优化;拿地金额占比销售金额80%,较16年114%下降34pct,仍处于较高水平。非市场化拿地方面,18年1月公司收购国企东风房地产80%股权,对应可售资源72万方、投资性房地产10万方,这是国企资源承接模式的进一步延伸。

  3、投资建议:销售持续高增,拿地积极扩张、非市场化拿地优势尽显,重申“强烈推荐”评级
  公司自15年重组上市以来,积极转型快周转模式,16-17年持续获得销售高增长。同时,在目前核心城市资源稀缺的大背景下,公司具备存量优质资源重估+增量优质资源获取优势。对于前者,前海、太子湾和蛇口分别增值634亿、149亿元和245亿元,合计1027亿元,相较于目前净资产500多亿和市值1700多亿贡献巨大;对于后者:公司通过存量转型、集团注入、产业新城模式、邮轮母港再开发等渠道,资源获取优势明显。鉴于公司销售持续获得高增长,我们将公司17-19年每股收益预期上调至1.47/1.84/2.23元(原预测为1.47/1.78/2.1元),对应17-19年PE为15/12/9.9倍),上调目标价至28.00元,重申“强烈推荐”评级。

  4、风险提示:房地产市场下行风险。(华创证券)
  


  裕同科技(002831)点评:员工持股彰显发展信心业绩拐点可期
  


  事件:
  公司今日公布员工持股计划提示性公告,本次员工持股计划拟持有的股票总数不超过当前总股本的10%,单个员工所获权益不超过总股本1%。

  评论:
  1、拟推员工持股利益绑定,彰显公司发展信心
  此次员工持股计划的持有人范围原则上为公司董事(不含独董)、监事、高级管理人员、公司及下属子公司的骨干员工,显示了管理层对于公司未来长期发展的坚定信心。作为国内包装行业龙头企业,公司具有业内领先的产品质量体系和供货能力,全国性产能布局,构筑极强竞争壁垒。我们认为,员工持股计划将实现核心骨干利益绑定,有利于充分调动员工积极性,再添增长动力。

  2、资产减值损失计提、汇兑损失拖累17年业绩,基本面依然稳健
  公司近期公告下调2017年业绩预期,预计全年净利增长5%~8%(此前增长预期区间为8%~18%),对应4Q17净利增长区间为-5.0%~3.1%。业绩预期下调主要原因有二:一是对部分客户截止2016年度所欠应收账款全额计提坏账准备,形成资产减值损失4,530.53万元;二是四季度人民币持续升值导致汇兑损失增加(4Q17美元相对人民币跌幅约1.7%,)。若剔除四季度资产减值损失计提和汇兑损失影响,我们估计4Q17公司净利润仍实现了约20%的较好增长,经营基本面依然稳健。

  3、业绩拐点值得期待,维持“强烈推荐-A”评级
  我们看好公司未来收入端稳步增长的同时,预计17年影响业绩的汇率、原材料涨价两个负面因素将在18年逐渐弱化。维持原有观点:1)公司大客户优势绝对领先,稳健增长可期;2)预计部分消费类电子新客户、烟酒、大健康、化妆品、果蔬包装等领域有望于18年形成新增长极。3)提升自动化水平,经营效率仍有优化空间;4)龙头企业具备资源整合优势,近期参股武汉艾特拓展烟标礼盒,未来有望通过外延扩张进一步打开成长空间。暂不考虑收购并表因素,预计公司2017~2019年EPS分别为2.29元、3.01元、3.83元,净利润分别同比增长5%、31%、27%,目前股价对应18年PE为19倍,维持“强烈推荐-A”评级。

  风险提示:汇率、原材料价格波动风险;客户集中风险。(招商证券)
  


  金卡智能(300349):海外市场快速扩展业绩持续快速增长有保障
  


  1、1月10日公司公告与代理商TCL签订了燃气表采购合同,总金额为约合4892.48万元,约占公司2016年营业收入的5.73%,合同履行期为3年。

  2、海外经销商签订3年最大订单,证明公司海外市场快速扩展,业绩持续增长有支撑。

  3、公司作为国内领先的智慧公用事业解决方案服务商,未来2年将持续受益于煤改气、物联网等行业红利。

  4、与阿里、华为等IT巨头合作,加速构建公用事业行业云,助力公司大数据、云计算领域变现,2018年SaaS服务收入有望翻翻增长,估值体系有望切换。

  5、预计2017-19年净利润约3.48、4.41、5.32亿元,EPS分别为1.48、1.88、2.27元/股,对应现价PE27.96、22.08、18.32倍。

  6、风险提示:煤改气进度不及预期、物联网、SaaS等新业务成长进度低于预期、新市场拓展进度低于预期(方正证券)
  


  片仔癀(600436)简评:片仔癀系列量价齐升推动业绩高速增长
  


  事件
  公司发布2017年度业绩预增公告
  1月9日晚,公司发布2017年度业绩预增公告,全年归母净利润预计增加2.14亿元至3.22亿元,同比增加40%到60%;全年扣非归母净利润预计增加1.96亿元至3.03亿元,同比增加38%到58%。略超我们此前预期。

  简评
  主导产品片仔癀系列量价齐升,带动业绩高速增长价的维度,针对片仔癀系列产品公司于2016年6月提价8%至500元/粒,2017年5月提价6%至530元/粒,价格提升成为片仔癀系列增长的核心因素之一。

  量的维度,根据我们此前针对片仔癀系列销量的估算,受益体验馆模式逐步开拓全国市场,2017年中报及三季报均实现20%以上增长,片仔癀系列已进入量价齐升周期,四季度为消费旺季,销量提升更有保障。

  我们认为,考虑2016年提价周期与2017年内销、外销提价周期的叠加,全年来看片仔癀系列的量价齐升带动公司业绩高速增长。

  创新商业模式,片仔癀系列有望持续增长
  公司加大营销力度,创新商业模式,不断推动核心产品片仔癀系列销量增长:1)加大营销投入:2017年全年,公司针对片仔癀系列产品在广告投放和业务宣传费用上给予支持,有效的推动了片仔癀系列的销量增,未来有望持续投入,助推开拓全国市场;2)开设片仔癀体验馆:公司继续发力开设片仔癀体验馆,范围覆盖到国内名胜风景区、机场、城市文化街区或繁华商业区,我们预计全年体验馆数量已经突破100家,持续助推片仔癀系列产品由福建区域市场逐步走向全国,带动销量增长;3)VIP销售模式稳牢高端群体:公司在子公司片仔癀国药堂成立VIP部,把握消费升级红利,目标锁定高端客户,通过会员制形式对高端群体会员进行个性服务维护,提高会员忠诚度,有效带动产品销售。

  我们认为,在消费升级大背景下,公司在营销费用上的持续投入,叠加以片仔癀体验馆模式开拓全国市场这一战略将继续推进,未来片仔癀系列销量将进一步提升,实现持续增长,增厚公司业绩。

  盈利预测及投资评级
  我们看好公司现已进入量价齐升的高速发展期:1)片仔癀是独家品种,拥有国家绝密配方,属于资源型中药,加之公司历史悠久品牌力强,拥有极强的定价能力;2)公司现已通过多种方式努力保障未来几年片仔癀系列生产原料充足供应;3)公司通过全新营销模式大力助推片仔癀系列销量增长。我们上调公司盈利预测,预计公司2017-2019年实现营业收入分别为34.85亿元、49.75亿元和66.67亿元,归母净利润分别为8.05亿元、11.27亿元和14.81亿元,折合EPS(摊薄)分别为1.33元/股、1.87元/股和2.45元/股,维持买入评级。

  风险分析
  药品价格降价风险、税收政策变化风险、原材料供给风险和原材料价格风险、汇率变动风险。(中信建投证券)
  


  常山北明(000158)公司事件点评报告:与腾讯云战略合作推动在线矛盾纠纷多元化解平台运营
  


  事件:常山北明1月9日公告,其全资子公司北明软件与腾讯云签订框架合作协议,双方将在云计算、大数据、人工智能等领域开展产品与技术的全方位合作,拟共同推动在线矛盾纠纷多元化解平台运营。

  点评:
  双方全面合作,符合国家战略。

  双方将以腾讯云+腾讯云产品+北明软件产品+服务的方式进行合作,主要范围包括服务合作、产品合作、解决方案合作。在线矛盾纠纷多元化解平台包括在线咨询、协商、调解、仲裁、诉讼等纠纷解决流程,平台在婚姻家事、金融借贷、知识产权纠纷等民事诉讼领域已实现以政府司法资源为核心,社会法律资源为辅助的专业化线上纠纷解决机制。党的“十九大”报告明确指出把“提高社会治理社会化、法治化、智能化、专业化水平,加强预防和化解社会矛盾机制建设,正确处理人民内容矛盾”作为“打造共建共治共享的社会治理格局”的重要途径和方式。该合作协议的签署,标志着常山北明与腾讯云将共同发力在线矛盾纠纷多元化解平台的构建,该项目具有创新性、一站式、智能化、开放式、权威性等特点,紧跟政策脚步,顺应时代步伐,是符合国家战略及公司战略发展需求的具体举措。

  合作前景广阔,有望给常山带来新的利润增长点。

  北明软件是中国领先的云基础服务提供商和行业方案解决系统集成商。腾讯云是腾讯公有云平台的所有者及运营方,也是腾讯公司政府行业解决方案的出口。本次合作双方将在公有云产品销售、托管服务销售、专线业务、Saas云平台、在线矛盾纠纷多元化解平台运营等领域建立紧密合作关系,充分发挥双方互补优势,实现合作双赢,推动社会矛盾纠纷多元化解领域解决方案的业务、产品和技术创新,具有良好的社会效益。未来,有望在更多领域展开深入合作,为上市公司创造新的利润增长点。

  北明软件持续推进大数据、人工智能+行业应用。

  北明软件过往一直聚焦于金融、电力、能源、政府等行业应用,近年来,公司不断深化原有业务,开拓新的领域,今年以来,公司连续中标“民航通信网工程传输网设备采购项目”

  等项目,业务的广度和深度不断延伸。除此以外,公司还积极拓展大数据、人工智能等新技术,公司开发了北明云BCLOUD、北明大数据BDAP等平台,利用人工智能技术在浙江上线了“在线矛盾纠纷多元化解平台”,未来,北明将继续利用人工智能、大数据等新技术,结合行业推陈出新,打开更广阔的增长空间。

  投资建议:考虑公司土地回款加速,预计公司2017-2019年实现归母净利润5.1、6.9、8.2亿元,对应当前市值的估值为27、20、17倍,给予“强烈推荐”评级。

  风险提示:土地回款不及预期;云数据中心进展不及预期。(方正证券)
  
  


  康恩贝(600572)事件点评:2017年归母净利润预增60~80%大品牌工程成效显现
  


  事件:
  近日,康恩贝发布2017年度业绩预增公告:公司2017年度归母净利润预计同比增长60%到80%,扣非后归母净利润预计同比增长41%到60%。

  投资要点:
  业绩符合预期,Q4单季度业绩高速增长。2017年Q3我们上调公司业绩预测至全年归母净利润预计增长70%,与此次公司预告净利润增速60%~80%基本一致。按预告测算,预计Q4单季度扣非后归母净利润同比增长46%以上,保持高速增长态势,公司大品牌工程战略成果继续显现。2016年公司因确认贵州拜特股权对价和珍诚医药转让的损益,非经常性损益合计影响-10,135万元。2017年非经常损益大幅减少,预计2018年非经常损益将继续下降,对业绩影响减弱。

  大品牌战略显效,持续驱动内生成长。公司在重新梳理主打品种基础上启动大品牌大品种工程,计划用5年时间培育十个以上过10亿的战略大品种。公司在执行中大力推行大品牌+高毛利+终端分销组合模式,切合当前OTC市场的销售环境,领先市场取得显著的成效,预计核心大品种净利润贡献在2017年同比增长约30%,有效带动公司整体业绩回升。

  医保目录和一致性评价助力处方药成长。2017年新版国家医保目录中公司新进入15个品种,其中包括汉防己甲素片、肠炎宁颗粒等潜力品种,截止9月底,已有19个省市开始或即将执行新版医保目录,其中包括北京、广东和江浙等药品份额靠前的大省;一致性评价第一批289个文号公司涉及到的有59个品规,其中16个品规公司已经申报了参比制剂备案,一致性评价结果落地将淘汰低质量品种,提高市场集中度,为公司普药品种提供增长机遇。

  大股东和员工持股增持彰显发展信心。2017年6月至12月,公司大股东康恩贝集团连续增持公司股权,合计达1,939万股(占总股本0.77%),增持均价6.967元/股。员工持股计划也于2017年1月增持4125万股(总股本1.61%),增持均价7.17元/股。两次增持均充分公司对未来发展的信心。

  盈利预测和投资评级:继续看好公司大品牌战略,增长模式从外延转向内生持续增长,考虑到公司剥离非主业资产之后,聚焦内生性成长,大品种大品牌战略持续推进显现成效,公司经营逐季改善显著,营销激励和员工持股计划理顺内部利益关系,控股股东持续增持彰显公司管理层对未来公司发展的信心,因此我们预计2017-2019年公司EPS分别为0.30、0.35、0.40元,对应当前股价PE为24.23、20.50、18.06倍,维持买入评级。

  风险提示:大品种大品牌战略推进进度和效果不及预期,公司零售市场拓展及处方药产品增长的不确定性,一致性评价政策实施不及预期,医保目录调整不及预期,核心品种销售不及预期,公司未来业绩的不确定性。(国海证券)
  




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