黄金ETF持仓量与金价走势再度背离,为多头敲响警钟

原标题:黄金ETF持仓量与金价走势再度背离,为多头敲响警钟

现货黄金隔夜在触及七周新高后小幅回落,之前美国公布的经济数据好坏参半,投资者仍然怀疑美联储是否会在未来数月升息,不过并未能有效站稳1270美元/盎司上方,而从资金面数据来看,在金价持续上涨之际,全球最大黄金ETF却遇到了四年来最大规模撤资,黄金ETF持仓量与价格走势再度出现背离,面对这一现象,金价多头后市还是保持警惕。

★金价冲至七周高位,但并未能有效守稳1270美元关口★ 现货黄金周二(8月1日)触及近七周新高1274.25美元/盎司,不过随后有所回落,最终收于1268美元/盎司附近,并未能有效站稳1270美元/关口,目前来看这一整数关口的阻力位相对较为强劲,金价走强主要受疲软美元支撑,盘中美元指数徘徊在逾一年低位附近,因投资者仍然怀疑美联储是否会在未来数月升息。 周二美国数据整体好坏参半。数据显示,美国个人消费支出和核心PCE物价指数基本符合预期;美国7月ISM制造业指数表现略低于预期;而美国Markit制造业PMI和营建支出好坏参半。 道明证券的助理商品策略师Ryan McKay表示,“数据仍然疲弱令人质疑美联储是否会升息,以及通胀长期是否会回升,这是推动金市的真正原因。人们开始质疑美国是否会再度升息,且我们看到金价从1200美元的低位反弹,我认为,这是因为人们对升息是否会发生越发不确定。”

★全球最大黄金ETF遭遇四年来最大规模撤,金价却节节攀升★ 今年7月以来,投资者从世界最大黄金ETF SPDR Gold Shares中已撤出资金24亿美元,这是自2013年5月以来最大单月资金外流,当时黄金仍在熊市中挣扎。SPDR GoldTrust也是 在7月26日跌破800吨关口,持仓量仍处于近16个月低位。而值得留意的是,在资金流出之际,上个月金价却创下自2月份以来最大月涨幅。 汇通网整理数据显示,在黄金ETF持仓量连续十四个交易日减少后,截止7月26日黄金ETF-SPDR GoldTrust的黄金持仓量795.42吨,较上一交易日减少5.03吨,跌破800吨大关。而最新的黄金ETFs数据显示,截止8月1日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量791.88吨,较上一交易日持平,仍处于800吨关口下方。

上述情况反映出,投资者已经放弃黄金ETF,转而押注分红股票将在企业利润持续上涨之际提供更多的回报。 黄金ETF减仓已经持续一周时间,加之实物金增长匮乏,黄金上涨中的投机成分占了很大。投资者需随时警惕多头拉升后的方向转变。

★黄金ETF的持仓量与黄金价格走势仍具有较高相关性★ 黄金ETF基金是指一种以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。黄金ETF持仓量很高,所以他们的黄金买进卖出操作一般均会影响黄金市场的价格。一般认为黄金ETF基金持仓量增加,就会利好黄金,对金价的上涨有支撑作用,反之,就是会利空黄金。 投资需求的变动在决定黄金价格中占有非常重要的地位,所以黄金ETF的变动量与黄金价格走势相关性较为明显。 从2004年11月18日至今的统计显示, SPDR GOLD Trust黄金ETF的持仓量与黄金价格走势仍具有较大的相关性,两者相关系数高达0.87。

但目前两者走势出现了背离现象。由于黄金ETF投资者多为长期投资者,黄金ETF持仓量短期波动性会受限,这意味着在市场行情大幅波动之际,ETF持仓量并未出现跟随现象。 虽然黄金ETF持仓为看重趋势走势,不受短期波动影响,而波动性有限令黄金ETF持仓指标存在滞后性,这种情况往往发生在市场出现拐点之际。 ★近六年黄金ETF持仓与价格走势背离情况★

由上图我们可以看到,当黄金ETF变动量较少时,后续市场走势与背离时方向为主,最终行情与黄金ETF方向相反。当黄金ETF变动量较大,而走势价格涨跌幅度变化不大时,行情往往与主力持仓方向相同。 目前黄金ETF持仓与价格走势背离时间达到近1个月,与之前时间几近,这意味着背离可能面临结束。 而本次ETF变动量较多,走势价格反弹幅度只有3.99%,这或表明反弹的动能不大,后续存在一定的回落可能,多头还需敲响警钟。 市场评论员Lawrence Williams也指出,无论原因如何,倘若金价上涨而ETF持仓减少的势头持续下去,黄金多头势必会感到非常担忧。 汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间10:10,现货黄金报1266.23美元/盎司。 正文出处:http://news.fx678.com/C/20170802/201708020954262338.shtml返回搜狐,查看更多

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