期货从业资格第一章计算题公式汇总

【摘要】为方便广大考生备考2018年期货从业资格考试,环球网校期货频道小编整理发布《期货从业资格第一章计算题公式汇总》,希望大家认真学习和复习,预祝考生都能顺利通过考试。

1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较):

首先,期转现通过 平仓价 (一般题目会告知双方的 建仓价 )在期货市场对冲平仓。此过程中,买方及卖方(交易可不是在这二者之间进行的哦!)会产生一定的盈亏。

第二步,双方以 交收价 进行现货市场内的现货交易。

则最终,买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下

卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下

另外,在到期交割中,卖方还存在一个 交割和利息等费用 的计算,即,对于卖方来说,如果 到期交割 ,那么他的销售成本为:实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下

而买方则不存在交割成本。

2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算:

细心一些,分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系:

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

3.有关基差交易的计算:

A。弄清楚基差交易的定义;

B。买方叫价方式一般与卖期保值配合;卖方叫价方式一般与买期保值配合;

C。最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。(呵呵,没有例题,就是没有例题,自己琢磨吧)

4.将来值、现值的计算:(金融期货一章的内容)

将来值=现值x(1+年利率x年数)

A。一般题目中会告知票面金额与票面利率,则以这两个条件即可计算出:

将来值=票面金额x(1+票面利率)----假设为1年期

B。因短期凭证一般为3个月期,计算中会涉及到1年的利率与3个月(1/4年)的利率的折算

5.中长期国债的现值计算:针对5、10、30年国债,以复利计算

P=(MR/2)X[1-.............................(书上有公式,自己拿手抄写吧,实在是不好打啊,偷个懒)

M为票面金额,R为票面利率(半年支付一次),市场半年利率为r,预留计息期为n次

6.转换因子的计算:针对30年期国债

合约交割价为X,(即标准交割品,可理解为它的转换因子为1),用于合约交割的国债的转换因子为Y,则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)

个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。

7.短期国债的报价与成交价的关系:

成交价=面值X【1-(100-报价)/4】

8.关于 系数:

9.远期合约合理价格的计算:针对股票组合与指数完全对应(书上例题)

远期合理价格=现值+净持有成本

=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和

如果计算合理价格的对应指数点数,可通过比例来计算:

10.无套利区间的计算:其中包含期货理论价格的计算

首先,无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本

无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本

其次,期货理论价格=期货现值X【1+(年利息率-年指数股息率)X期间长度(天)/365】

年指数股息率就是分红折算出来的利息

最后,总交易成本=现货(股票)交易手续费+期货(股指)交易手续费+冲击成本+借贷利率差

借贷利率差成本=现货指数X借贷利率差X借贷期间(月)/12

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