基金持仓曝被动超限:多只股复牌后或遭砸盘 包括万科

业内人士认为,宝盈基金经理可能在开始的投资中没有超出10%的比例,但由于报告期内重仓个股股价快速上升,后由于重组停牌而重仓基金调整不及时,可能就出现了被动超限现象。


  都是大跌惹的祸。数百只私募产品净值濒临清盘线,不得不主动减仓避险;上市公司大股东的股权质押因达到强平条件,导致相关个股遭遇砸盘;随着昨天基金四季报的陆续披露,市场上又迎来因基金持股超限而引发的“黑天鹅”。   记者注意到,受市场波动及基金规模变动影响,宝盈基金旗下多只基金持有的太极股份[-3.90%资金 研报]占基金净资产的比例超过10%,因此宝盈基金表示:将按照相关规定在太极股份复牌后及时减仓以便达到合规要求,而随着基金披露的深入,或许将有越来越多的个股面临“被动砸盘”的困扰。   宝盈基金持股被动超限   按照公认的基金投资“双十限定”规定,一只基金持有一家公司发行的证券,其市值不得超过基金资产净值的10%,同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;对于不符合“双十限定”的,基金管理人应当在10个交易日内调整,基金经理往往会在短期内采取减持等操作达到合规要求。   《每日经济新闻》记者注意到,太极股份被宝盈基金旗下7只基金抱团持有而受到市场关注。太极股份三季报数据显示,宝盈核心优势[-1.06%]基金在期末持有840万股,宝盈鸿利收益[-0.63%]基金在期末则持有302.78万股,而鸿阳证券投资基金则在期末持有436.01万股。然而太极股份自2015年5月14日停牌,于2015年12月31日复牌,在2015年四季度只交易了一天。   据宝盈基金四季报数据显示,宝盈核心优势基金期末持有太极股份782.1万股,占基金资产净值比例为21.28%。此外宝盈基金旗下的宝盈鸿利收益基金也持有太极股份284.4万股,占基金资产净值比例达13.21%。宝盈基金旗下的鸿阳证券基金也持有太极股份427.8万股,占基金资产净值比例为10.01%。   为此,宝盈核心优势基金在四季报中表示,由于报告期末持有的太极股份自2015年5月14日停牌,受市场波动及基金规模变动影响,该基金持有的太极股份占基金净资产的比例超过10%,后由于该股票于2015年12月31日复牌,该基金将按照相关规定及时作出调整。同时宝盈鸿利收益基金和鸿阳证券基金也表示将及时作出调整。   不过,从上述数据对比可发现,宝盈基金在12月31日只减持了少量的股份,在2016年1月份之后,宝盈基金还会继续砸盘减仓以便达到合规要求。从太极股份1月4日以来走势来看,除大盘因素外,不排除其股价受相应基金被动减仓因素的影响。   业内人士认为,宝盈基金经理可能在开始的投资中没有超出10%的比例,但由于报告期内重仓个股股价快速上升,后由于重组停牌而重仓基金调整不及时,可能就出现了被动超限现象。   万科复牌或遭6基金减持   《每日经济新闻》记者注意到,宝盈优势产业基金在四季报中披露了另外一只超配个股创维数字,期末持有100万股,占基金资产净值比例达到10.5%。同时该基金也出具报告称该股自2015年10月22日停牌至今,受市场波动影响,该股市值占基金资产净值比超出10%,该基金将在其复牌后对其进行调整。   此外,大成灵活配置基金在期末持有南京新百[0.00% 资金 研报]220.6万股,占基金资产净值比例为15.64%。大成基金旗下的景阳领先基金在期末持有南京新百487.6万股,占基金资产净值比例为12.59%。   南京新百自2015年6月30日重大事项停牌至今未复牌,停牌时沪指正处于4300点的高位。不过考虑到重组涉及中概股回归及脐带血概念,其复牌后走势或许并不会太悲观。有私募人士表示,南京新百复牌后的走势,或可参照同样是中概股回归的完美环球复牌后的走势。   此外,万科A[0.00% 资金 研报]因重大事项于2015年12月18日突然停牌,一批公募基金已经突破或者逼近“双十限定”。WIND资讯数据显示,如果以2015年三季报持有的份额计算,截至目前鹏华中证800地产、建信深证基本面600ETF、工银瑞信深证红利ETF、国泰房地产、天弘中证全指房地产A、嘉实深证基本面120ETF[0.08%]持有万科A的市值占基金净值的比重分别达到16.75%、14.63%、12.96%、12.91%、12.38%和11.41%。   业内人士表示,如果2015年四季度这些基金没有减仓,在万科A复牌后,这些超限的基金或将成为砸盘的主力军。   上述私募人士告诉记者,基金重仓一些重组股后,在停牌期内,随着股市大幅上涨,停牌股纷纷被按照估值技术调升估值,同时如果基金遭遇大额赎回,资产净值显著缩水,就会导致停牌股占比超过10%的比例限制。对于这种被动违规,基金经理及时减持到规定范围内即可。不过,随着基金四季报陆续披露,基金出现这种因超限而被动砸盘的事件或许会越来越多,投资者应尽早发现并回避。
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